牛宝体育（300688）4月22日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入2.71亿元，同比下降21.92%；归母净利润966.39万元，同比扭亏；扣非净利润252.60万元，同比扭亏；经营活动产生的现金流量净额为-996.77万元，上年同期为450.08万元；报告期内，基本每股收益为0.06元，加权平均净资产收益率为1.75%。公司2023年年度利润分配预案为：拟向全体股东每10股派0.05元（含税）。
报告期内，公司合计非经常性损益为713.79万元，其中计入当期损益的政府补助为537.13万元。
以4月19日收盘价计算，目前市盈率（TTM）约为366.84倍，市净率（LF）约为6.51倍，市销率（TTM）约为13.08倍。
公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：
数据统计显示，创业黑马近三年营业总收入复合增长率为18.35%，在培训教育行业已披露2023年数据的5家公司中排名第2。近三年净利润复合年增长率为9.66%，排名2/5。
分产品来看，2023年公司主营业务中，企业服务业务收入1.51亿元，同比下降37.84%，占营业收入的55.54%；企业加速服务收入1.06亿元，同比增长11.89%，占营业收入的38.98%；人工智能业务收入0.02亿元，占营业收入的0.61%牛宝体育。
截至2023年末，公司员工总数为679人，人均创收39.92万元，人均创利1.42万元，人均薪酬22.04万元，较上年同期分别变化-30.54%、110.32%、-21.39%。
2023年，公司毛利率为55.11%，同比上升26.76个百分点；净利率为6.72%，较上年同期上升38.42个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为64.12%，同比下降17.25个百分点，环比上升6.34个百分点；净利率为30.78%牛宝体育，较上年同期上升123.73个百分点，较上一季度上升13.19个百分点。
分产品看，企业服务业务、企业加速服务、业务2023年毛利率分别为46.38%牛宝体育、63.82%、82.59%。
报告期内，公司前五大客户合计销售金额0.33亿元，占总销售金额比例为12.03%，公司前五名供应商合计采购金额0.20亿元，占年度采购总额比例为16.03%。
数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为1.75%，较上年同期增长16.14个百分点；公司2023年投入资本回报率为0.07%，较上年同期增长20.68个百分点。
2023年，公司经营活动现金流净额为-996.77万元，同比减少1446.85万元；筹资活动现金流净额-3500.11万元，同比减少9792.12万元；投资活动现金流净额-4201.02万元，上年同期为-6923.95万元。
进一步统计发现，2023年公司自由现金流为1182.73万元，上年同期为-7819.70万元。
2023年，公司期间费用为1.42亿元，同比减少4368.84万元；期间费用率为52.26%，同比下降1.13个百分点。其中，销售费用同比下降6.08%，管理费用同比下降39.74%，研发费用同比下降2.13%，财务费用-1020.65万元，去年同期-1084.5万元。
资产重大变化方面牛宝体育，截至2023年年末，公司其他流动资产较上年末减少93.67%，占公司总资产比重下降6.46个百分点；其他非流动金融资产较上年末增加47.23%，占公司总资产比重上升2.64个百分点；长期股权投资较上年末增加18.49%，占公司总资产比重上升2.57个百分点；无形资产较上年末增加79.52%，占公司总资产比重上升2.36个百分点。
负债重大变化方面，截至2023年年末，公司合同负债较上年末减少22.69%，占公司总资产比重下降2.70个百分点；租赁负债较上年末减少65.07%，占公司总资产比重下降1.29个百分点；应付账款较上年末增加32.37%，占公司总资产比重上升1.63个百分点；其他应付款(含利息和股利)较上年末减少23.29%，占公司总资产比重下降0.30个百分点。
2023年全年，公司研发投入金额为2911.96万元，同比下降8.65%；研发投入占营业收入比例为10.74%，相比上年同期上升1.56个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为53.15%。
在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为26.84%，相比上年末下降2.75个百分点；有息资产负债率为1.69%，相比上年末下降0.14个百分点。
年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为崔子浩、崔风华，取代了三季度末的海南梓洲投资合伙企业(有限合伙)、上官雨时。在具体持股比例上，谢朝华持股有所上升，蓝创文化传媒(天津)合伙企业(有限合伙)、阮晋、范芳持股有所下降。
筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为2.54万户牛宝体育，较三季度末增长了1007户，增幅4.13%；户均持股市值由三季度末的20.67万元下降至18.93万元，降幅为8.42%。
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。